春晖智控2023年年度董事会经营评述

  公司专门干流体控制阀和控制管理系统的研究、开发、制造，产品涉及油气控制产品、燃气控制产品、供热控制产品、空调控制产品、内燃机配件、信息系统集成和技术服务等。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“通用设备制造业”（分类代码：C34）中的“阀门和旋塞制造”（代码：C3443）。

  公司目前已确定进入全球四大加油机品牌及国内主流能源加注品牌的供应链体系，公司基本的产品双流量电磁阀、电磁比例阀、油气回收部件、氢能电磁阀等主要使用在于汽油、柴油加油机及氢能加注、氢燃料电池供氢设备，加油机市场需求主要由新建加油站及现有加油站升级改造两大部分组成，其中双流量电磁阀凭借技术优势目前占据国内市场的领先地位。

  报告期内，受国际市场环境变化及国内行业发展、双碳目标、新能源发展等多重因素影响，虽加油机国内市场销量较上年基本持平，但业务增长动力不足；出口电磁比例阀需求较上年一下子就下降，整体业绩较上年同期有所下降。

  随着社会对数字化、智能化需求的提高，在加油机行业，未来通过智能化改造升级提升市场竞争力将是行业发展的必然趋势。2023年，公司已完成对现有加油机部件产品的智能化升级和加强环保监测领域的产品研究开发，为客户提供更系统的智能升级解决方案，随着未来市场对产品智能化升级的需求度逐步提升，有利于公司业务未来的持续增长。

  根据目前氢能源行业发展的新趋势，加氢站作为氢能源产业或氢能源下游应用发展的重要基础设施，是全球各国建设布局的重点。在“2030年达到碳排放峰值，2060年实现碳中和”的愿景牵引下，中国能源结构转型按下“加速键”。2022年3月17日，国家能源局发布《2022年能源工作指导意见》，其中涉及氢能方面在加快能源绿色低碳转型和提升能源产业现代化水平两大板块中提出，因地制宜开展可再次生产的能源制氢示范，探索氢能技术发展路线和商业化应用路径；加快氢能等低碳、零碳、负碳的重大关键技术探讨研究；围绕氢能和燃料电池等重点领域，增设若干创新平台。氢能产业得到了前所未有的关注和发展机遇。公司全力拓宽氢能等新能源领域流体控制部件市场，服务于国内新能源加注主流客户，适应能源加注“油气氢电非”综合服务要求，为客户提供高品质、多品种、数字化的能源加注及监测产品解决方案，为公司可持续发展提供有力支撑。

  报告期内，公司积极拓展新能源领域的新项目研发，目前处于研发阶段的应用于氢能加注设备厂商及核电厂的氢能高压电磁阀、核电安全级电磁阀正在稳步推进中。公司将持续在氢能及核电领域，通过对核心控制阀的国产化推广与应用，从而建立富有竞争力的品牌和技术优势。

  公司在供热市场专注于供热控制领域的中高档水路控制阀市场，坚持创新，为客户提供高性价比的整体解决方案。公司主要合作伙伴包括：著名的外资燃气壁挂炉品牌：德国博世、德国威能、德国菲斯曼、日本林内、能率、法罗力、庆东、大成等；著名的内资品牌：广东万和、广州迪森、万家乐、广东诺科等，其中高档水路控制阀处于国内燃气壁挂炉供热控制领域优势地位。

  根据中国土木工程学会燃气分会数据统计，2023年我国燃气采暖炉市场全年总销量为237万台，相较于2022年降幅为7.1%，市场销量继续走低。其中，国产品牌销量为93万台，占全年销量比例为39%；进口品牌144万台，占全年销量比例为61%，进口品牌销量占比提升超10个百分点。

  从行业发展的新趋势分析，“煤改气”政策红利已基本结束，因前期“煤改气”高速推进所造成的行业过度扩张及产能过剩，行业已逐步回归正常零售市场。随着后“煤改气”时代的到来，以及未来部分“煤改气”置换市场也将逐步纳入到“普通工程和零售”的市场占有率中，市场需求产品结构正逐步向中高端产品做转型，未来壁挂炉市场将持续稳定增长。

  根据国家出台关于积极稳妥推进“碳达峰、碳中和”的有关政策文件，以及二十大聚焦高水平质量的发展，推动产业绿色低碳转型和经济绿色发展，倡导绿色消费，推动形成绿色低碳的生产和生活方式。在此背景下必将推动壁挂炉的高水平质量的发展，对燃气采暖炉企业而言，提升产品实力及加快发展全预混冷凝炉将成为主流，因此，公司已研发的适用于全预混、“零冷水”技术和冷凝技术的水力系统，以及适用于新一代高分子水路模块中的一体式低流阻设计、垂直补水技术、集成水力驱动等技术为后续的冷凝、全预混时代（简称：后煤改时代）的到来做好了准备。同时，随着欧洲新能源的加速推进、采暖热水来源多源化的逐渐普及、国内多能互补热源的水控中心尚存在市场空白，公司将抢抓机遇，积极面对挑战，将加大该领域的核心研发技术力度。

  报告期内，公司致力于提升客户综合服务能力，积极地为客户提供系统的技术解决方案，公司新研发的水泵集成的高分子水路模块，满足了客户对零冷水循环泵与进、出水阀的集成需求，目前处于客户验证阶段；新研发的步进电机驱动三通切换阀，可实现壁挂炉在采暖模式下提供小流量供零冷水换热，满足高端壁挂炉用户的采暖、卫浴舒适性、节能性要求，目前处于客户验证阶段；同时正在研发的多能互补热源的水控中心填补了国内市场空白，目前处于客户验证阶段。

  公司客户覆盖了国内燃气知名运营商，主要有华润燃气、新奥燃气、昆仑能源、中国燃气及国内省、地级城市燃气运营商。

  我国天然气行业分为上游生产、中游输送及下游分销三个环节。上游天然气开采商及供应商是以“三桶油”为主的大型国有油气公司；中游全国主干管网通过长输管网并网运行，省级管网逐步融入国家管网公司，“全国一张网”建设持续推进，服务能力持续提升；下游分销商主要是各个城市的燃气公司。

  目前我国天然气管网骨架已基本建成，随着天然气管网布局逐渐完备，近年来投资节奏和管道总长度增速有所放缓；同时，天然气储气库和LNG接收站加快建设，有效保障了供气安全、平抑价格波动。为构建公平、开放的“全国一张网”管输价格体系，进一步向“放开两头、管住中间”的改革思路推进，2023年12月，国家发改委发布《关于核定跨省天然气管道运输价格的通知》，核定了西北、西南、东北及中东部4个定价区域的运价率，实施“一区一价”，该运价率自2024年1月1日起执行。此次价格核定后，国家管网公司经营的跨省天然气管道运价率由20个大幅度减少至4个，构建了相对统一的运价结构，有利于建设公平、开放、竞争的天然气市场，加快形成“全国一张网”，也有助于推动门站价格改革。

  2023年以来，随着国际天然气供需关系缓和，燃气公司盈利表现略有回升，行业整体财务杠杆水平保持相对稳健。现阶段，我国城市燃气行业整体特征仍表现为需求大于供给，气源保障能力与采购成本控制成为城市燃气企业的核心竞争力。2024年，随着天然气市场化定价机制逐步完善，我国城市燃气企业对国际气价波动的应变能力或将提升，盈利改善可期。

  公司致力于成为智慧燃气整体解决方案的领导者，持续为客户提供创新、有价值的解决方案。报告期内，基于公司控股子公司世昕股份的信息系统集成和技术服务优势，合力研发的春晖智慧调压箱安全预警检测系统，已完成襄阳华润、余姚天然气、诸暨天然气、长沙新奥等客户的试用，目前市场反映良好，后续将进入批量生产阶段。而且公司还将通过加装智能传感仪器来实现“燃气调压设备全生命周期安全预警检测”产品服务，为客户提供更高效、更安全的燃气调压设备全生命产品周期管理平台，从而巩固公司的市场地位、提升产品竞争力和盈利能力。

  公司专注于发动机精密部件的制造，目前作为国内重型柴油发动机行业凸轮轴和钢制挺柱市场的制造商，和商用车、工程机械、农机等行业紧密相关，公司客户覆盖了中国主流重型柴油发动机制造商：潍柴动力000338）、中国重汽000951）、玉柴股份、新柴股份301032）、上海新动力300152）、汉马科技、日野等。报告期内，公司内燃机配件营收同比有所增长。

  2023年内燃机行业累计销量与去年相比略有增长。国家各种促消费、稳增长政策效果持续显现，市场需求及销量呈向上趋势。在终端方面，商用车持续稳定增长，但农机、工程等市场销量仍面临较严峻形势。据中国内燃机工业协会统计部《中国内燃机行业12月销量综述》多个方面数据显示，1-12月内燃机累计销量4,473.76万台，同比增长2.85%；柴油内燃机销量511.65万台（其中乘用车用17.87万台，商用车用204.85万台，工程机械用89.32万台，农机用155.63万台，船用5.65万台，发电用35.17万台，通用2.30万台）。与上年同期相比，乘用车用、商用车用、工程用、农机同比增长，其余用途同比下降。具体为：乘用车用增长26.68%，商用车用增长29.80%，工程机械用增长9.19%，农业机械用增长36.16%，船用下降9.28%，发电机组用下降9.58%，园林机械用下降4.26%。商用车多缸柴油机全年销量204.85万台，公司主要客户潍柴动力、玉柴股份、重汽杭发等，其生产的多缸柴油机销量居国内商用车市场前十，其中潍柴动力的市场占有率居先，占比为20.99%；工程机械用多缸柴油机销量86.67万台，同比增长4.04%，公司客户新柴股份、玉柴股份等处于该行业前列。2023年整体市场来看，柴油机销量小幅增长，和公司紧密相关的商用车中最重要的重卡行业，全年重卡销量91万辆，同比增长35.00%，作为国民经济发展汽车领域的“晴雨表”，商用车也随着经济大势在逐步向好恢复。2024年重卡销量（包含出口）预计在92万辆至100万辆之间，这主要是基于对物流货物运输市场的悲观判断，以及运价持续低迷、公路运力仍旧过剩的预期。

  针对行业现状，公司采取立足高端市场，报告期内，公司通过提升技术能力和精益控本手段，在主流发动机、国六发动机配套上取得了潍柴动力扬州柴油机有限责任公司的一供市场占有率和中国重汽、玉柴股份的二供市场占有率；通过先进的热处理技术，突破技术壁垒，在上海新动力配套取得了主导地位；已完成新柴股份全系列高端发动机的配套，并已通过非道路排放要求，进入了批量生产阶段，为公司的业绩增长打好坚实基础。公司将加快组合式凸轮轴的商业化进程及产能提升，目前已完成玉柴股份、汉马科技等客户配套，并已具备大规模生产能力，为行业启动规模化装机做好了准备。公司将利用客户资源，积极拓展发动机、工程机械相关电磁阀国产化产品研制，目前正按计划推进中。

  公司空调控制产品主要为汽车热力膨胀阀、电磁热力膨胀阀、电子膨胀阀及汽车空调电磁阀，大多数都用在汽车空调系统及新能源汽车热管理系统，公司产品以国内商用车、工程车及乘用车市场需求为主。

  节能减排、实现碳中和是国际社会的共识，是我国的重要发展目标之一，因此国家大力推进新能源汽车发展，减少燃油车燃油消耗和提高排放标准。根据中国汽车工业协会发布的信息，我国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场行情报价波动带来的影响后，在中央和地方促消费政策、轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下，市场需求逐步恢复，2023年度累计实现较高增长。作为车市亮点的新能源汽车、汽车出口和中国品牌继续延续良好发展形态趋势，其中新能源汽车迅速增加，市场占有率达31.60%；汽车出口增长迅速，2023年已突破950万辆，对市场整体增长贡献显著；中国品牌乘用车市场占有率稳定在56.00%以上。

  我国“碳达峰、碳中和”的双碳政策和能源安全有关政策长期支持着新能源汽车的发展，如《新能源汽车产业高质量发展规划（2021—2035年）》中提出的目标、双积分政策、补贴政策、免征购置税政策等，有力推动新能源汽车市场的快速地增长，构成支撑零部件企业业绩增长的动力。公司汽车热管理系统空调部件产品将发挥自身竞争优势，持续拓展新产品研发领域、稳健推进研发投入，加快市场推广与项目合作，通过深化精益生产管理以及信息化、智能物联方面的建设，提升产品质量与市场竞争力，以超高的性价比的产品不断实现用户需求，谋求同步增长。公司致力于研发新能源汽车热管理空调系统的控制阀部件，新产品电子膨胀阀、电磁热力膨胀阀及汽车空调电磁阀已在部分客户批量应用，争取实现新的突破。

  公司信息系统集成和技术服务主要应用于燃气输配系统，主要产品有燃气调压器预警系统、牺牲阳极管地电位检测系统、其他软件系统等。公司主要代表客户有上海燃气（集团）、吴淞煤气等多家以上海区域为主及其他区域的燃气输配设备企业。

  根据我国的十三五规划，建设智慧型城市成为首要目标之一。发展智慧型城市需开展包括人工智能、物联网、云计算等在内的创新应用，提高城市规划、建设、管理、服务的智能化水平，使城市运转更高效、更敏捷、更低碳。基于此前提，全国各地纷纷将公用事业的信息化管理建设纳为未来发展的重点。

  2023年，在全国持续推进数字化转型和信息化建设的大背景下，信息系统集成和技术服务行业保持稳定增长的态势，主要表现在以下几个方面：

  （1）数字化转型驱动：随着企业和组织对数字化转型的需求不断增加，企业和组织需要整合各种信息系统，以提高效率和竞争力。

  （2）云计算和大数据：企业和组织需要整合与管理海量数据603138），通过利用云计算技术，提升自身业务效率。因此，对信息系统集成服务的需求不断增加。

  （3）人工智能和物联网：随着人工智能和物联网技术的快速发展，为信息系统集成和技术服务行业带来了新机遇和新挑战。集成服务商需要不断学习和适应新技术，快速为客户提供更先进的系统解决方案。

  （4）安全与隐私保护：随着网络安全威胁的增加，安全性成为客户选择集成服务商的重要因素之一。为此集成服务商需具备强大的安全意识和技术能力，以满足客户的需求。

  报告期内，公司积极应对行业的发展趋势，涉足更多新技术领域，致力于为客户提供定制化和专业化的解决方案，加强研发团队建设，加大对数据安全和隐私保护的产品研发投入，并通过AI等智能化手段，为客户提供高效率、低成本的优质产品及服务。

  公司专业从事流体控制阀和控制系统的研究、开发、制造，产品涉及油气控制产品、燃气控制产品、供热控制产品、空调控制产品、内燃机配件、信息系统集成和技术服务等。

  公司是国家重点扶持的高新技术企业、浙江省专利示范企业、浙江省创新型试点企业、浙江省标准创新型示范企业、浙江省专精特新中小企业、浙江省隐形冠军企业、浙江省内外贸一体领跑者企业、绍兴市级云上企业。公司建有春晖流体控制省级企业研究院、春晖流体控制省级高新技术研究开发中心，多项研究成果被列入国家火炬计划、国家级重点新产品。公司产品涉及材料工程、机械设计与制造、流体力学、控制科学与工程、测量技术与仪表等相关交叉学科技术以及信息系统集成和技术服务。

  公司目前产品面向的主要客户群体分为五类，第一类是加油机厂商，主要产品为双流量电磁阀、电磁比例阀、拉断阀、油气回收控制系统部件、车用和站用氢能驱动电磁阀等；第二类是燃气运营商，主要产品为燃气调压器、调压箱/柜、@MRS智慧燃气调压站、燃气调压器预警系统、牺牲阳极管地电位检测系统、调压器检修智能检测仪、阀门井智能监控终端、其他软件系统等；第三类是燃气采暖炉厂商，主要产品为供热水路控制阀、换热站等；第四类是汽车空调厂商，主要产品为汽车热力膨胀阀、电磁热力膨胀阀、电子膨胀阀及汽车空调电磁阀；第五类是柴油发动机厂商，主要产品为凸轮轴、挺柱。

  公司通过多年的精益管理实践，摸索出一套与企业现阶段相适应的采购模式、生产模式和销售模式。报告期内公司经营模式无重大变化，具体如下：

  公司供应链管理部，负责制定和维护规则，监督及评价供应商，确定供应商的份额划分，付款方式、付款周期等事宜。各业务板块的采购人员负责执行，并收集各种信息，包括供应商交货及时率、产能情况等；供应链管理部负责监督各业务部门采购的具体情况。公司的采购模式方面，各业务板块针对部分原材料采取寄售制。

  公司对供应商采取寄售模式主要是为了满足降低库存和精益生产的要求，寄售制采购与传统采购模式的区别在于，寄售制采购是供应商根据公司每月耗用情况，按月结算并开具发票；传统的采购模式是公司取得供应商的产品后，供应商就可以开具发票。

  公司采取传统采购模式与寄售模式相结合的采购方式，主要为了满足降低库存和精益生产的要求。有效地减少了资金占用，提高了企业运营水平。

  公司拥有健全的生产管理体系，生产模式遵循“以销定产”原则，公司根据销售订单编制生产计划交由生产部门安排生产，并针对市场变化及时作出调整。在市场需求旺盛时，根据与客户的沟通情况，公司也会适当备货以及时满足客户的真实需求。

  公司目前主要采用的生产模式是公司主要负责产品设计、装配和检测环节，机械加工环节部分由自有机械加工车间完成，部分由外购毛坯件或外协方式完成。

  公司采取目前的生产模式，主要由于公司产品种类较多，下游需求波动较大。公司为了规避经营风险，提高资产回报率而选择目前较为“轻资产”的生产模式。

  公司报告期内主要采用直销模式，公司的销售市场主要包括境内销售和境外销售，其中境内销售包括一般商品销售、贸易商销售、需安装验收商品销售、寄售销售。公司通过商业谈判和招投标两种方式获取订单，与客户签订销售合同，约定销售价格、交货时间、交货地点、付款条件、技术指标等内容，公司根据客户下单安排生产，并负责运送货物至客户要求地点。

  各事业部销售团队内，除直接销售人员外，还包括负责技术服务的应用工程师和负责产品管理和测试应用方案设计的销售支持人员，销售人员负责客户拓展、合同签订、交货验收等环节，销售支持人员负责产品技术推广、方案设计、产品选型、样品测试、环境搭建及使用培训等技术服务支持，以确保满足客户的需求。

  公司坚持“专注部件、替代进口、国产高端”的经营理念，确保核心产品加油机电磁阀的市场地位，积极与全球加油机前四强的美国吉尔巴克、法国托肯、美国稳牌、日本龙野开展合作，将产品推向更广阔的海外市场。报告期内，因中美贸易冲突等国际环境影响，美国、德国市场有一定幅度的下降，但公司在国内能源加注设备行业拥有多年的市场美誉及客户信赖度，核心产品的市场占有率保持稳定的优势。面对国际市场业务下滑及国内竞争加剧的不利因素，公司积极在绿色能源领域开展新产品研发及市场开拓工作，稳步推进核电及氢能行业电磁阀的研发及市场开拓，目前处于研发阶段的应用于氢能加注设备厂商及核电厂的氢能高压电磁阀、核电安全级电磁阀正在稳步推进中。随着国内智慧加油机（站）的升级需要，目前公司已完成智能型双流量电磁阀的研发和客户验证，新产品的功能得到进一步扩展，运用智能化手段实现了加油机运营和监管的实时通讯和监测，公司在行业客户的信赖度和满意度得到了进一步提升。

  公司在供热市场专注于供热控制领域的中高档水路控制阀市场，坚持创新，为用户提供性价比高的整体解决方案。在铜水路的基础上采用工程塑料等新材料应用于壁挂炉水路系统，发挥公司多年专注于壁挂炉水路的研发能力，开发更多集成度更高的产品，实现由水路控制阀供应商向系统解决方案服务商的转变。公司目前在国内燃气壁挂炉供热控制领域的高档水路控制阀市场处于优势地位。公司主要合作伙伴包括著名的外资燃气壁挂炉品牌：德国博世、德国威能、德国菲斯曼、日本林内、能率、法罗力、庆东、大成等；著名的内资品牌：广东万和、广州迪森、万家乐、广东诺科等。报告期内，公司致力于提升客户综合服务能力，积极地为客户提供系统的技术解决方案，公司新研发的水泵集成的高分子水路模块，满足了客户对零冷水循环泵与进、出水阀的集成需求，目前正处于小批市场验证阶段；伺服技术集成水路模块开发及应用，解决高、低温环境下进水，通过流量调节实现卫浴更加舒适性，目前处于开发阶段；新研发的步进电机驱动三通切换阀，可实现壁挂炉在采暖模式下提供小流量供零冷水换热，满足高端壁挂炉用户的采暖、卫浴舒适性、节能性要求，目前处于客户验证阶段；同时正在研发的多能互补热源的水控中心填补了国内市场空白，目前处于客户验证阶段。

  国内天然气行业中国燃气、新奥燃气、华润燃气等均采用招标的方式采购调压设备。针对行业现状和公司自身条件，公司对燃气产品的定位是差异化量产战略，瞄准的是智能化和高端燃气产品市场，通过创新产品和服务、提升技术和安全管理能力，提高中标率，避开价格战。报告期内，公司中标率达33.52%，其中公司于2023年4月入围新奥燃气2023年度调压设备品类联合招采，4月中标德州市天然气门站南站改造工程，6月入围宁波智邦市政工程有限公司2023年度余姚市城市天然气有限公司调压箱（柜）采购项目，7月中标宁波蓝光工程建设有限公司2023年度调压控制箱入围采购项目，8月中标宁波华润兴光燃气有限公司2023年度区域调压箱采购项目，9月份中标淄博贝欧燃气销售有限责任公司马桥门站调压撬装设备等项目；基于公司的控股子公司世昕股份的信息系统集成和技术服务优势，公司加强燃气产品的数字化、智能化应用升级等研发投入，加速产业化推进与市场应用，为客户提供智慧城市燃气解决方案，助力提升公司的市场占有率及产品竞争力。

  公司目前生产的凸轮轴与挺柱主要定位高端市场，应用在四缸和六缸商用车发动机上。主要竞争对手包括成都中汽成配凸轮轴有限公司、成都西菱动力300733）科技股份有限公司、亚新科凸轮轴（仪征）有限公司、湖北威风汽车配件股份有限公司等。行业内基本是低端产品比价格、高端产品比技术的格局，公司在中高端市场具有稳定的行业地位。

  公司稳步推进符合行业发展要求的组合式凸轮轴产业化项目，目前已对接各大主机厂，完成了重要客户小批装机工作，已具备规模化生产能力，将通过发挥自身技术优势和设备投入，加快市场应用，致力于成为组合式凸轮轴行业领导者。

  针对行业现状，公司采取立足高端市场，通过提升技术能力和精益控本手段，在主流发动机、国六发动机配套上取得了潍柴动力扬州柴油机有限责任公司的一供市场份额和中国重汽、玉柴股份的二供市场份额；公司拥有先进的热处理技术，在上海新动力配套取得了主导地位。报告期内，公司已完成新柴股份全系列高端发动机的配套，为公司的业绩发展打好了坚实基础。公司不断加快组合式凸轮轴的商业化进程及产能提升，目前已完成玉柴股份、汉马科技等客户配套，并已具备大规模生产能力，为行业启动规模化装机掌握先机做好了准备。在若干主流发动机厂家的带动下，各大客户已逐步深入使用组合式凸轮轴，公司将拓宽合作，加强成本管理，以取得市场领先地位。公司将利用客户资源，积极拓展发动机、工程机械相关电磁阀国产化产品研发，目前正按计划推进中。

  公司汽车空调控制产品主要为汽车空调和热管理系统的汽车空调热力膨胀阀、电磁热力膨胀阀、电子膨胀阀及汽车空调电磁阀。

  目前国内生产汽车膨胀阀的厂家主要集中在江浙一带，其中有综合竞争力较强的厂家包括内资品牌的三花智控002050）、盾安汽车以及外资品牌的日本TGK有限公司、日本不二工机公司、德国埃格霍夫调节技术有限公司等。中高端品牌乘用车的膨胀阀市场主要被上述品牌占据，公司目前为内资品牌的第二梯队。针对产业当前的竞争格局和公司发展战略，公司以配套商用汽车、民族品牌的乘用汽车为主要市场目标，紧跟以电动汽车为主流的新能源汽车发展趋势和相关空调部件应用技术，成功开发了脉冲控制、带LIN控制及PWM控制等的各类电子膨胀阀、电磁热力膨胀阀及汽车空调电磁阀等，现已投入市场使用，力争把握好当下时代性汽车技术变革的发展机遇，使得公司的竞争力更上一个台阶。

  经过多年发展，公司品牌在行业内有一定的影响力，其中电子膨胀阀、电磁热力膨胀阀及汽车空调电磁阀目前已配套于上汽、一汽、奇瑞科技、东风汽车600006）、中国重汽、三一重工600031）、上海前晨等整车厂。同时，公司还将加快新能源汽车热管理部件开发及市场推广，为公司未来发展打好坚实的基础。

  公司信息系统集成和技术服务主要使用在于燃气输配系统，基本的产品有燃气调压器预警系统、牺牲阳极管地电位检测系统、其他软件系统等。

  公司凭借在信息系统集成和技术服务方面的技术优势，不断加强研发投入，使公司的技术水平保持先进性和创新性。同时，公司发挥自身的地域优势，长期立足于服务上海区域的燃气行业市场，谙熟该行业的市场特性，可持续地为上海区域客户提供系统化、定制化的解决方案。

  从目前同行业的市场分析，主要竞争对手包括：上海航天能源股份有限公司、南京三表科技有限公司。根据上海燃气有限公司相关信息平台数据显示，公司在上海区域的市场占有率达70%以上，在上海区域具有较高的市场地位，2023年，公司成功进入了上海区域以外市场，如绍兴昆仑燃气等，公司在市场拓展方面取得了重要进展。公司不断加强研发投入，并通过大数据分析及AI人工智能等的应用研发，为客户提供自动化的解决方案，以及满足客户降本增效的需求，从而提升公司的品牌竞争力及持续盈利能力。

  2023年，国际政治经济环境复杂严峻，在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，我国的内需潜力将进一步被激活。在“2030年达到碳排放峰值，2060年实现碳中和”的愿景牵引下，根据国家能源局发布的《2022年能源工作指导意见》，以及如《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》中提出的目标、双积分政策、补贴政策、免征购置税政策等，将加快能源绿色低碳转型和提升能源产业现代化水平，并推动新能源汽车市场的高速增长，同时随着社会对数字化、智能化需求的提高，将为公司“智慧城市＆绿色能源”两大未来产业的持续增长注入新动力，带来较大的市场需求空间和发展潜力。

  2023年作为全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是实施“十四五”规划承上启下的关键之年。公司紧密围绕2023年度经营目标，持续秉承“专注部件、替代进口、国产高端”的经营理念，坚持以客户为中心，积极参与重大客户项目建设，开拓新客户、新市场，持续深化与战略客户的合作关系；强化“安全、质量、交期、成本”的生产管理责任制，通过持续创新降本，持续推进精益生产，利用MES、ERP、SRM、BI、OKR、明道云和机器人加工等手段，打造数字化、智能化、国际化的现代化工厂，提升公司运营效率，加强综合竞争实力。

  报告期内，各子（参股）公司及事业部深入挖潜，将资源、信息、产品、服务进行联动，参股公司春晖仪表于2023年6月通过浙江证监局的辅导验收及公开发行股票并在北交所上市的申请获得北交所受理，为公司实现投资收益1,285.61万元，子公司世昕股份实现净利润为658.83万元，提升了公司的持续盈利能力。

  报告期内，公司加强创新研究院队伍建设，引进优秀的创新研发人员，坚持技术研发创新，持续强化科技管理，不断增强公司发展的内在驱动力和核心竞争力。报告期末，公司及子公司拥有有效专利228项和41项软件著作权，其中包括发明专利30项，在研项目“油气回收装置”、“伺服流量调节水路模块的研究与应用”、“高压止回阀”、“氢气比例阀”、“核电站用安全相关级气控电磁阀的国产化研究与应用”、“ZP高效复合凸轮轴的研发”正在进行中。公司技术攻关成果持续涌现，提质扩能建设稳步推进、精益改善成效显著，并获得行业及客户授予的多项荣誉、称号。

  公司经营层紧紧围绕董事会下达的各项目标与任务，公司业绩保持平稳发展。报告期内，公司实现营业收入46,673.32万元，同比下降5.26%；归属于上市公司股东的净利润7,645.53万元，同比上升 1.49%；截至本报告期末，公司总资产123,503.44万元，较上年期末增长 2.73%，归属于上市公司股东的净资产95,181.78万元，较上年期末增长5.06%。

  公司深耕控制阀行业多年，紧密围绕“智慧城市＆绿色能源”两大产业定位，锚定“双碳目标+数字化转型”的发展战略，实现“智控＆阀专家”的企业愿景。公司已建立完善、科学的战略规划和决策体系，始终保持对行业市场的敏锐判断和前瞻规划，坚持“有价值、可持续发展”的价值观，秉承“高效率、强活力”的原则，通过对机制的逐步整合、创新重建，加快建设研发创新研究院及高效精益柔性制造基地，以实现公司数字化、智能化、国际化的发展目标。形成并贯彻“主业为本、资本运作、产业协同、持续盈利”的经营方针，重点发展智慧城市燃气，智能家居冷暖水控，油＆气加注设备检测和氢能、核电等新能源领域，信息系统集成和技术服务领域的人工智能、物联网、云计算等的创新应用。在拓宽现有产品市场的基础上，加快“步进电机驱动三通切换阀、多能互补热源的水控中心、新能源汽车热管理空调系统的控制阀部件、发动机和工程机械相关电磁阀、大数据分析和AI人工智能等的应用、氢能高压电磁阀及核电安全级电磁阀”等新产品的研发进度及市场推广，以提高公司的盈利能力，从而巩固公司在各细分行业的领先地位。

  报告期内，公司参股公司春晖仪表于2023年6月19日通过浙江证监局的辅导验收，公开发行股票并在北交所上市的申请于2023年6月29日获得北交所受理；基于公司控股子公司世昕股份的信息系统集成和技术服务优势，合力研发的春晖智慧燃气调压箱安全预警检测系统，已完成襄阳华润、余姚天然气、诸暨天然气、长沙新奥等客户的试用，目前市场反映良好，后续将进入批量生产阶段；公司全资子公司春晖纽安捷致力于新能源产品研发与生产，充分利用上海地域优势进行资源整合，加快新能源领域的新项目研发，目前处于研发阶段的应用于氢能加注设备厂商及核电厂的氢能高压电磁阀、核电安全级电磁阀正在稳步推进中。2024年2月6日公司通过中国核工业集团有限公司供应商资格考察评审，正式获得中核集团合格供应商证书，公司具备了向中核集团公司及下属单位提供电磁阀相关产品及服务的资质。

  公司建有春晖流体控制省级企业研究院、春晖流体控制省级高新技术研究开发中心，每年保持研发费用投入占营业收入4%以上，多项研究成果被列入国家火炬计划、国家级重点新产品。公司长期致力于流体控制领域关键零部件的技术开发、产品生产和销售，产品横跨多个领域，经过多年发展，不仅具备了产品的自主开发和设计的能力，还掌握了独特的产品生产和装配检测工艺，拥有突出的技术优势和产品运作能力。公司多次获得浙江省科技进步奖项，掌握了涉及流体控制领域的主要应用技术，产品通过了多个国际国内权威机构认证。子公司春晖精密及世昕股份均为高新技术企业，其中世昕股份与各大高校、研究机构、培训机构等建立长期合作关系，紧跟行业前沿的技术发展方向，不断提升自身研发能力。

  报告期内，公司以创新研究院为平台，通过机制的逐步整合、创新重建，借助子公司春晖纽安捷及世昕股份地处上海的区位优势，专注于提升技术研发能力，打造优秀的研发团队。利用MES、ERP、SRM、BI、OKR、明道云等信息系统的投入使用与更新，优化产品生产过程的全面追溯，同时依托数字化管理平台进行大数据分析，优化生产工艺、提高设备利用率、加大产能提升。2023年9月，威乐集团与公司基于MS系列低位侧插水泵联合开发的全新水路模块正式在位于法国奥比尼的威乐OEM基地（Wilo Intec）实验室完成测试，中欧合作的跨国联合研发项目正式圆满完成。

  截至报告期末，公司及子公司拥有有效专利228项和41项软件著作权，其中包括发明专利30项。2023年度，公司通过省级新产品试制计划立项6项，通过省级新产品鉴定7项，其中“DV1050JC智能型双流量电磁阀、BM100型水阀用爪极永磁同步电动机”的技术成果处国内先进水平，“水泵集成水路模块、CH-SLDF-23型塞拉门电磁阀、带驱动控制器车用电子膨胀阀、RX0.4/100A-CHGB3X城镇燃气调压箱、DV1050P-L电磁比例阀”的技术成果处于国内领先水平。公司还获得了多项荣誉：如“浙江省隐形冠军企业”、“浙江省内外贸一体领跑者企业”、“绍兴市级云上企业”称号，通过了两化融合贯标2A级认证，以及客户授予的多项优秀供应商称号及荣誉。

  公司作为“智控＆阀”制造企业，客户对供应商有着严格的认证体系，客户培育需要一个长期的、复杂的过程，从技术合同签订到样品试制、小批试生产、批量生产一般需要数年时间。正是由于行业下游客户对供应商严苛的筛选和考核，进入下游客户的合格供应商名单，则会形成稳定的战略合作关系。公司凭借长期的行业积淀、专业的生产技术、优秀的研发能力、优异的产品质量、良好的售后服务，已与国内乃至国外多家行业领先企业建立了长期的战略合作关系，这些优质客户资源保证了公司未来发展良好的成长性及持续盈利性。

  在各个细分领域积累了丰富的客户资源，不仅有利于扩大现有产品的销售规模，也有利于在老客户中推广新品，同时对开拓新客户群体也有非常大的作用。在油气控制领域，公司代表性客户包括：全球加油机领导品牌吉尔巴克、日本龙野、印度托肯、美国稳牌；国内的前几大加油机厂商正星科技、托肯恒山、北京三盈、江阴富仁等；在燃气控制领域，公司代表性客户包括：国内燃气知名运营商中的华润燃气、新奥燃气、昆仑燃气、中国燃气及国内省、地级城市燃气运营商等；在供热控制领域，公司代表性客户包括：外资品牌的德国博世、德国威能、德国菲斯曼、日本林内、能率、法罗力、庆东、大成等；内资品牌的广东万和、广州迪森、万家乐、广东诺科等；在空调控制领域，公司代表性客户包括：上海前晨、上海仪达、松芝股份002454）、湖北美标、东风派恩、湖北美瑞特等；在内燃机配件领域，公司代表性客户包括：中国重汽、玉柴股份、潍柴动力、新柴股份、上海新动力、汉马科技、日野、江西五十铃、巴西纳威司达、三一重工等；信息系统集成和技术服务领域，公司代表性客户包括：上海燃气（集团）等多家以上海区域为主的燃气输配设备企业。

  控制阀企业大都依托工业聚集地而建，从而离目标市场和原材料生产厂商更近更快地响应市场需求变化。公司地处浙江省，这里是全国最大的控制阀制造产业集群，同时也是我国最主要的制冷设备配件基地和汽车零配件基地，上下游配套体系完善。公司位于长三角地区，陆路、水路和航空交通发达，使得公司在信息获取、市场开拓和提供服务方面更加便利。地处上海的子公司，充分利用上海地域优势进行资源整合，有助于吸引当地优秀的研发人才，加快推进公司产品开发，也有助于公司完善销售布局，寻求业务拓展机会。

  公司持续推进数字化、精益化管理，强化提质增效，加速生产制造向数字化、智能化转变。公司通过信息化系统的深度开发与集成，实现数据的自动流通、共享和管理的自动化；通过引进数字化设备、自动化改造、全过程质量控制及精益生产模式的推进等，降低单位产品能耗、产品不良率以及生产运营成本，从而提高整体运作效率，进一步提高核心竞争力。

  公司坚定立足创新，深度融合信息化、自动化，持续改善精益生产管理体系，着力推进企业高质量发展，助力公司转型突破。

  公司始终坚持人才引进及人才发展战略，根据战略目标和发展要求，不断优化人力资源管理平台。在核心人员激励方面，公司秉承“参与、成长、共担、共享”的员工发展理念，尊重员工价值，重视员工职业发展，建立具有市场竞争优势的薪酬体系，进一步完善和深化组织绩效和个人绩效管理体系，并通过股权激励、项目激励等多层次成果分享机制，推动员工与企业共同成长。公司已形成较为完善的人才培养和梯队建设体系，通过多通道职业发展和人才梯队的实施，引导员工持续学习与改进，激励员工不断提高其岗位胜任能力。

  公司核心管理团队具有丰富的行业经验和前瞻性视野，能及时、准确地掌握行业发展动态并敏锐地把握市场机遇，及时调整公司业务发展战略和方向。各层管理团队高度认可和践行公司文化、核心价值观和经营理念，具有较强的凝聚力和执行力。

  报告期内，公司开启了为期两年的第六期“精英班”培训，通过本次精英班学习，以提升公司中高层管理人员的创新意识和深度思考能力，为实现公司再创业目标提供人才保障。

  在宏观环境不断变化、新技术新应用不断涌现的大背景下，公司紧密围绕“智慧城市＆绿色能源”两大产业定位，锚定“双碳目标+数字化转型”的发展战略，实现“智控＆阀专家”的企业愿景。公司已建立完善、科学的战略规划和决策体系，始终保持对行业市场的敏锐判断和前瞻规划，坚持“有价值、可持续发展”的价值观，秉承“高效率、强活力”的原则，通过对机制的逐步整合、创新重建，加快建设研发创新研究院及高效精益柔性制造基地，以实现公司数字化、智能化、国际化的发展目标。形成并贯彻“主业为本、资本运作、产业协同、持续盈利”的经营方针，重点发展智慧城市燃气，智能家居冷暖水控，油＆气加注设备检测和氢能、核电等新能源领域，信息系统集成和技术服务领域的人工智能、物联网、云计算等的创新应用。在拓宽现有产品市场的基础上，加快“步进电机驱动三通切换阀、多能互补热源的水控中心、新能源汽车热管理空调系统的控制阀部件、发动机及工程机械相关电磁阀、大数据分析及AI人工智能等的应用、氢能高压电磁阀及核电安全级电磁阀”等新产品的研发进度及市场推广，以提高公司的盈利能力，从而巩固公司在各细分行业的领先地位。

  （1）明晰行动指南和经营计划，将战略目标层层分解，明确责任分配、时间表和预期成果，确保所有利益相关方对公司发展方向有共同的理解。

  （2）优化资源配置，灵活应对市场变化。合理分配供公司资源，包括人力、财力、物力等，确保关键领域和项目得到足够的支持；科学优化配置职能部门及岗位分工，提高经营灵活性，实时收集市场信息，做好市场分析，在市场活动中占据更多主动。

  （3）实施人才战略，打造优秀团队。通过外部引进优秀的管理人才和技术人才，同时加强内部培养，加大岗位锻炼，建立有效的激励机制，鼓励学习，不断提高技能水平。

  （4）严格遵守内控制度，规范运作，科学管理。建立并完善公司各项管理和奖惩制度，形成权责明确的组织管理体系，保障公司各项决策有效执行，使管理更加科学、高效。

  （5）加强监控与评估，设定关键绩效指标，衡量实施效果；定期检查和评估，必要时适时调整；识别潜在风险，制定应对措施。

  （6）加强品牌建设及宣传，构建品牌影响力。积极利用各种媒介载体进行品牌宣传，提升品牌价值，扩大行业知名度，赢得更多市场机遇。

  2024年，公司将以“再创业”为起点，坚持“智慧城市＆绿色能源”两大产业方向，重点推进公司“数字化、智能化、国际化”工作，保持各板块业务协调稳定发展，着力提升核心竞争力，做好以下工作：

  公司重视研发中心及实验室建设，积极申报SNAS认证，加强产学研合作；通过引进高端特殊人才，联合开发提升公司产品研发能力，达成合作共赢；积极申报及承担科研项目，与成员单位、高校等内外协同，共同承担一批科研项目，带动内部研发创新。做好各级单位基层帮扶工作，持续推进公司科技创新能力提升。

  通过现有产品加强国际业务开拓，现有平台加强国际合作，开创新合作平台，通过建立驻外机构等方式，加快推进公司国际化进程。

  2024年，公司将加强事前、事中、事后监督体系建设，保障公司合法合规经营。加强审计监督，逐步推进“强内控、防风险、促合规”一体化建设等相关的年度重点工作，提升全面内控及风控管理水平，促进合法合规经营。

  加快推动募投项目建设落地，及时解决项目实施中的相关问题，通过募投项目的建设，充分应用数字化等手段，促进公司数字化、智能化、国际化工厂建设的有效推进。

  2024年，公司将继续以年度经营目标预算为抓手，全面加强预算管理，缩减管理费用支出，降低采购成本和期间费用，完善考核机制，有效提高资金使用效率；加强在手订单的执行力度，确保经营目标有效达成。

  作为上市公司，公司将积极履行企业社会责任，肩负起对员工、客户、供应商、投资者、社会的责任。公司将强化安全管理，加强对员工的关怀和保障，提高产品质量和性价比，主动对标国内一流上市公司，拓展公司对外宣传维度。通过国内外展会、论坛、媒体等多种形式，加强公司品牌推广，同时构建投资者良好沟通机制，注重加强与投资者和媒体的沟通交流。

  报告期内，受国内外宏观经济及行业供需格局变化等多种因素的影响，公司生产所需原材料价格波动较大，预计未来价格波动仍处于明显状态，给下游企业带来较大的成本压力，对公司的成本控制带来了一定的影响，也对经营情况产生了一定程度的不确定性。

  应对措施：公司一方面将持续跟踪原材料价格及市场供需变化情况，与主流供应商签订具有成本竞争力的采购长期协议；另一方面提高现有材料的利用效率，通过持续推进精益生产，优化工艺流程，严格控制生产成本，并加速原材料替代、产品迭代和技术升级，合理调整产品价格，最大限度降低原材料波动的影响。

  公司长期致力于流体控制领域关键零部件的技术开发和产品生产销售，产品横跨多个领域，为满足不同市场领域需求，公司需要不断进行科技创新，以提高自主开发和设计的能力，研发独特的产品生产工艺，从而保持市场竞争中的技术优势。若未来公司技术创新失败，可能导致市场竞争力下降的风险。

  应对措施：公司将紧密关注行业技术和市场变动情况，紧跟市场变化趋势进行研发和改进，加快实验室建设，积极申报SNAS认证，加大产学研用合作，并进行充分技术论证、市场调研、大数据分析和验证后积极投资，以增强硬实力；公司将充分利用创新研究院平台及子公司在上海的地域优势，不断吸引行业高精尖的研发人才，同时完善用人机制，优化激励制度，以增强软实力；通过加速推进公司的新产品研发及市场应用，提高公司的核心竞争力，从而确保公司的行业领先地位及市场占有率。

  随着行业竞争逐渐加剧及公司业务领域的不断拓宽，公司对高端专业人才的需求与日俱增，尤其是具备丰富经验的经营与研发人才的稀缺，加剧了行业内人才保持与吸引的难度，若公司不能对核心技术人员进行有效激励和约束，将面临技术人才流失的风险。同时，人才是公司保持核心竞争力和未来发展的关键因素，公司高级管理人员或重要岗位人才流失将对公司生产经营带来不利影响。

  应对措施：公司将通过引进特殊高端人才，拓宽人才引进渠道，加速技术人才梯队建设，优化人力资源配置；继续完善人才培养机制，建立健全员工职业发展规划，充分做到人尽其才、量职录用、用其所长。同时，公司将采取更多方式（股权激励、发展平台等）来吸引人才的加盟。

  随着行业竞争逐渐加剧及公司业务领域的不断拓宽，公司的资产、人员、组织机构规模发生变化，对公司的经营决策、管理运作、风险控制等提出了更高的要求。如果公司现有的管理模式、人才储备、机构设置、内控制度等方面的调整无法与公司的加快速度进行发展相适应将会对公司的正常运营造成不利影响。

  应对措施：公司根据内部组织变化，合理进行资源配置和组织架构调整，优化管理结构；建立完善的内部控制和有效的监督制度，实施属地化管理，派驻必要的管理团队，组建精干的当地化运营团队，积极推动管理整合和文化融合。

  公司目前油气控制产品、燃气控制产品主要用于控制燃油、天然气两类介质，若未来太阳能、风能、氢能、核能等新能源技术实现跨越式发展，导致油气能源消费下滑，公司产品销量也将随之下滑，公司将面临业绩下滑的风险。

  应对措施：目前公司已在上海设立全资子公司春晖纽安捷，致力于新能源产品研制与生产，充分利用上海地域优势进行资源整合，有利于在当地吸引优秀的研发人才，通过加快推进公司新能源、新产品的研发力度，不断研发出适应市场环境并具有行业发展前瞻性的新产品，适应产品的更新换代，争取可持续发展。

  截至2023年12月31日，公司外销收入占营业收入比例为8.75%。报告期内，人民币汇率波动明显。近年来国际经济动荡，若未来人民币波动幅度进一步加大，出现持续升值，公司将面临出口竞争力下降，业绩受损的风险。

  应对措施：公司将根据外汇收支的情况，结合公司发展需要，审慎配置外汇资产和人民币资产，尽量避免汇兑损失并依靠产品综合竞争力的提升及与客户建立战略合作关系，与客户协商建立汇率浮动价，降低相应风险，力争业绩稳定。

  目前世界政经格局纷繁复杂，全球经济复苏缓慢、不同地域经济增长分化加剧、地缘政治冲突不断、产业链结构调整加速；中国经济在复杂环境下整体回升向好，但外需压力未减，内生动能不强，挑战机遇并存。国际金融政策、国内产业政策及双碳目标政策的变化将直接或间接对公司产生影响。

  应对措施：公司将快速推进自身的战略项目执行落地，提升发展速度，坚持客户导向、技术引领，以市场为导向，加强产品研制，优化产品结构，提升产品竞争力，夯实经营管理基础，同时公司将密切关注国家宏观经济态势，适时调整公司的发展策略和经营模式，以应对宏观经济周期及上下游产业政策变化的风险针对宏观环境和政策变化的不确定性。

  2022年公司收购世昕股份51%股权，根据《企业会计准则》规定，相关交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年度末进行减值测试。如果世昕股份未来经营状况未达预期，则存在商誉减值的风险，商誉减值将直接减少公司的当期利润，从而对公司当期损益造成不利影响。

  应对措施：公司将密切关注子公司的运营状况，加强内部控制防范风险，制定相关应对机制，保障公司的利益。

  公司股票价格不仅取决于公司经营业绩，同时受到国际、国内政治经济形势、宏观经济周期、利率、资金供求关系等多种因素影响，因此，股票交易是一种风险较大的投资活动，投资者面临股市的系统性风险和非系统性风险。

  应对措施：公司一直致力于努力提升经营业绩，做好价值创造和价值传递工作，希望投资者获得较好的投资收益，努力维护中小股东的合法权益。同时公司提醒投资者正确对待股价波动及股市存在的风险，谨慎投资。

  报告期内，公司营业收入主要来自于油气控制产品、燃气控制产品、供热控制产品、空调控制产品、内燃机配件、信息系统集成和技术服务。公司经营业绩增长受到市场环境、产业政策、行业需求、管理水平等多种因素的综合影响，若未来下业发展低迷或发生重大变化，将可能对公司的成长性造成不利影响，导致本公司营业收入与净利润有大幅度下滑的风险。

  应对措施：公司将保持战略定力，加强产品研究开发力度以及创新技术预研，加快创新产品的市场推广和应用，增强产品核心竞争优势，提升市场前瞻性与判断力，保持行业领先的市场之间的竞争力。

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