成绩短期承压全球化协作持续深化

  23Q4成绩承压，首要遭到产品降价和公司一次性大额费用的影响。2023年，公司完成盈余收入30.13亿元，同比+4.62%；完成归母净利5.76亿元，同比-19.87%；完成扣非归母净利5.45亿元，同比-20.20%。其间，2023Q4，公司营收8.03亿元，环比-6%；完成归母净利-0.91亿元，同环比转亏；完成扣非归母净利-0.29亿元，同环比转亏。四季度成绩没有抵达预期的根本原因包含产品价格的下降导致毛利率下滑、四季度计提了近3000万的财物减值丢失、四季度确认了和Celgard诉讼停止产生的诉讼费调停费等费用数千万元。

  24Q1净利约1亿元。2024Q1，公司完成盈余收入7.15亿元，同比+7.51%；完成归母净利1.07亿元，同比-41.45%；完成扣非归母净利0.97亿元，同比-39.66%。

  2023年单平净利约0.2元。2023年，公司隔阂销量约25.3亿平，同比增加48%。2023年公司归纳毛利率44.42%，同比-1.15pcts;2023Q4/2024Q1,公司单季度毛利率分别是38.30%/35.99%，产品降价导致毛利率有所承压。2023年公司单平净利约0.22元，其间四季度加回一次性大额费用后单季度根本盈亏平衡。随公司产能利用率的提高和公司新产线的投入使用，咱们估计公司单位盈余有望改进。

  携手海外大客户深度协作，长时间大单给公司出货供给有用支撑。公司和三星SDI签定《战略备忘录》，约定向三星SDI供应约22.2亿平湿法涂覆隔阂，并一起探究未来北美事务的可能性；和LG签定《全球战略协作备忘录》，LG在海外商场优先收购公司隔阂，2024-2030年一起构建不少于120亿平米隔阂收购量的全球协作结构。